Стратегический менеджмент

Стратегический менеджмент рассматривает проблемы роста и выживания крупных организаций. Значение стратегического поведения, позволяющее фирме выживать в конкурентной борьбе в долгосрочной перспективе, резко возросло в последние десятилетия.

Оценка экономической эффективности мер, направленных на финансовое оздоровление предприятия и вывода из кризисного состояния

Для экономической эффективности оценки антикризисных мер используется модель операционного анализа «ИздержкиОбъемПрибыль», позволяющая выявить зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от издержек и объемов производства (сбыта) [19, 290].

Основными элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности и входящие в него показатели, определяются по формулам [4, 191,…,201]:

, (3.15)

, (3.16)

, (3.17)

где B - объем материального потока в стоимостном выражении, который, для текущей организации финансовохозяйственной деятельности составляет объем выручки в сумме 972477 лат, а при антикризисном управлении 660200 лат;и VC - соответственно, постоянные и переменные издержки;

КВМ коэффициент валовой маржи;

ВМ - валовая маржа.

Эти издержки, согласно данным финансового учета предприятия по итогам его финансовохозяйственной деятельности в 2010 году составили 845691 лат, из них переменные издержки 645091 лат и постоянные издержки 201100 лат.

К постоянным издержкам FC относятся, главным образом, расходы на коммунальные услуги, управленческий аппарат, амортизацию помещений, налог на недвижимость и коммерческие расходы. В результате предлагаемых антикризисных мер они сокращены на 33821 лат. Эта сумма включает следующие объемы сокращения финансовых средств:

§ 19730 Ls за счет ликвидации издержек на базу отдыха;

§ 12744 Ls в связи уменьшением управленческих расходов, обусловленных снижением объемов производства и, как следствие, ликвидацией 3х функциональноуправленческих должностей;

§ на 1347 Ls в связи с изменение режима работы службы логистики и поддержания климата складских помещений (затраты на отопление и обслуживание запасов).

Таким образом, совокупные постоянные издержки при применении антикризисных мер составят 166779 (201100 - 33821) Ls.

К переменным издержкам VC относятся, главным образом, расходы на обеспечение производства единицы продукции, которые с учетом снижения объемов производства на 26,3% составят 169659 (645091×0,263) Ls. В дополнении к этому сокращены издержки по связанным в запасах средствам в сумме 36898 Ls и сокращены 11 наемных работников, что сократило переменные издержки на сумму в 39072 Ls.

Таким образом, общее сокращение переменных расходов при применении антикризисных мер составит 245629 Ls, а совокупные переменные издержки будут равны 399462 (645091 - 245629) Ls.

С учетом этих данных выполнены расчеты основных показателей операционного анализа. Порядок расчета и полученные результаты представлены в табл. 3.3.

Анализ полученных результатов (см. табл. 3.3) показывает, что при реализации предлагаемых антикризисных мер, предприятие с убыточным производством (11841 Ls) и неплатежеспособным состоянием, максимизирует свою прибыль (93959 Ls) и удовлетворяет условиям платежеспособности, так как соотношение статей сформированного баланса обеспечивает следующие уровни коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами при нормативных условиях Ктл ≥2 и Косс≥0,1.

Предлагаемые антикризисные меры позволяют обеспечить для предприятия запас финансовой прочности на уровне 36,04% при давлении операционного рычага, характеризующего предпринимательский риск, 2,78 единиц, что свидетельствует о том, что при изменении выручки от реализации, например на 50 тыс. лат (уменьшение на 7,57%), снизятся на те же 7,57% переменные издержки, которые составят 369209 Ls. Постоянные затраты не изменяются и составляют 166779 Ls, а прибыль достигнет уровня 74212 Ls, что на 21.02% {[( 9395974212)/93959]×100% или 2,78×7,57%}меньше исходной. Следовательно, сила операционного рычага проявляется в том, что при изменении выручки на 1% прибыль предприятия изменяется на 2,78%.

Таблица 3.3

Расчет показателей операционного анализа

Показатель

Обозначение

Формулы для расчета

Значения показателей

Исходная структура

Сформированная структура

Выручка от реализации, лат

В

833850

660200

Постоянные издержки, лат

FC

201100

166779

Переменные издержки, лат

VC

645091

399462

Общие издержки, лат

TC

TC = FC + VC

845691

566240

Валовая маржа

BM

BM = B VC

188759

260738

Коэффициент валовой маржи

KBM

KBM = BM : B

0.229

0,395

Порог рентабельности

ПР

ПР = FC : KBM

874469

422292

Запас финансовой прочности (абс.)

ЗФП

ЗФП = В - ПР

40618

237908

Запас финансовой прочности, %

ЗФП%

_36,04

Прибыль

РR

PR = ЗФПxKBM

11841

93959

Сила воздействия операционного рычага

СВОР

СВОР=ВМ:PR

2,78

Перейти на страницу: 1 2 3