Стратегический менеджмент

Стратегический менеджмент рассматривает проблемы роста и выживания крупных организаций. Значение стратегического поведения, позволяющее фирме выживать в конкурентной борьбе в долгосрочной перспективе, резко возросло в последние десятилетия.

Диагностика финансового состояния предприятия

В настоящее время, широкое распространение в практике диагностики состояния предприятий, получили модели, базой которых является система финансовых коэффициентов [7, 46; 14, 667], позволяющих определить бальную или рейтинговую оценку. Эта оценка и характеризует по определенной шкале градации состояние предприятия.

Известный финансовый политик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Состав и характеристика этих финансовых показателей представлены в табл. 2.10 [7, 45].

Таблица 2.10

Система показателей У. Бивера и их значения

Показатель

Расчет

Значения показателей

1

2

3

4

5

Коэффициент Бивера

(ЧПАм)/(LR+SR)

0,40,45

0,17

0,15

Рентабельность активов

(ЧП/Активы)100%

68

4,00

22,00

Финансовый рычаг

(LR + SR)/Активы

37

50

80

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

(СК Внеоборотные активы) / Активы

0,40

0,3

0,06

Коэффициент покрытия

Оборотные активы/SR

3,2

2

1

Примечания:

СК - собственный капитал предприятия;

ЧП - чистая прибыль предприятия после уплаты налогов;- долгосрочные обязательства (включая открытые кредитные линии);- краткосрочные обязательства (включая задолженность по заработнойплате);

Ам - амортизация;

колонка 3 - для благополучных компаний;

колонка 4 - за 5 лет до банкротства;

колонка 5 - за 1 год до банкротства.

Л.В. Донская и Н.А. Никифорова разработали метод интегральной балльной оценки диагностики состояния предприятия, где предложена система финансовых показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах [14, 667].

Методика позволяет определить принадлежность предприятия к классам:

Ø I класс предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

Ø II класс предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

Ø III класс проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

Ø IV класс предприятия с высоким риском банкротства:

Ø V класс предприятия высочайшего риска, практически не состоятельные;

Ø VI класс не состоятельные предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6